Effect of Return on Assets, Current Ratio and Degree of Leverage on Debt To Equity Ratio Mixed Private Banking Sector Listed On The Indonesia Stock Exchange 2016-2020

(1) * Hasanudin Hasanudin Mail (Universitas Nasional, Indonesia)
*corresponding author

Abstract


The objective of this study is to examine the impact of profitability, liquidity, and business risk on the capital structure of private mixed banks listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The population of this study consists of all banks registered on the Indonesia Stock Exchange between 2016 and 2020. Purposive sampling was used to determine the sample for this study, which consisted of 25 Private Banks. Using the website www.idx.co.id as a documentation source, secondary data was used as the data source. Using the Eviews ten application, a panel data regression analysis is employed as the analytical method. The results indicate that profitability, as measured by return on assets, has a positive and statistically significant effect on capital structure (DER). In contrast, liquidity, as measured by current assets, has a negative and statistically significant result. on capital structure (DER), whereas business risk, as approximated by the degree of operating leverage (DOL), has no meaningful impact on capital structure (DER).


Keywords


Profitability, Liquidity, Business Risk, Capital Structure

   

DOI

https://doi.org/10.29099/ijair.v6i1.380
      

Article metrics

10.29099/ijair.v6i1.380 Abstract views : 68 | PDF views : 22

   

Cite

   

Full Text

Download

References


Acaravci, S. K. (2015). The determinants of capital structure: Evidence from the Turkish manufacturing sector. International journal of economics and financial issues, 5(1), 158-171.

Amah, N. (2013). Bank Syariah dan UMKM Dalam Menggerakkan Roda Perekonomian Indonesia: Suatu Kajian Literatur. Assets: Jurnal Akuntansi dan Pendidikan, 2(1), 48-54.

Ambarwati, I. E., & Stephanus, D. S. (2014). Struktur kepemilikan, kebijakan dividen, dan leverage sebagai determinan atas nilai perusahaan. Jurnal Akuntansi Multiparadigma, 5(2), 170-184.

Bramantya, B., & Arfinto, E. D. (2015). Analisis Pengaruh Size, Profitability, Capital Adequacy, Dan Non-Performing Loan Terhadap Likuiditas Bank Umum Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014 (Doctoral dissertation, Fakultas Ekonomika dan Bisnis).

Chasanah, N. W. S., & Satrio, B. (2017). Pengaruh profitabilitas, likuiditas dan ukuran perusahaan terhadap struktur modal pada perusahaan transportasi. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 6(7).

Dewi, L. S., & Abundanti, N. (2019). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, kepemilikan institusional dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(10), 6099.

Evelina, N., Waloejo, H. D., & Listyorini, S. (2013). Pengaruh Citra Merek, Kualitas Produk, Harga, Dan Promosi Terhadap Keputusan Pembelian Kartu Perdana Telkomflexi (Studi kasus pada konsumen TelkomFlexi di Kecamatan Kota Kudus Kabupaten Kudus). jurnal ilmu administrasi bisnis, 1(1), 203-213.

Febryan, R. E. (2016). Pengaruh Profitabilitas, Business Risk, Non Debt Tax Shield dan Tangibility Asset terhadap Struktur Modal. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis, 4(2).

Harun, U. (2016). Pengaruh Ratio-ratio Keuangan Car, Ldr, Nim, Bopo, Npl Terhadap Roa. Jurnal Riset Bisnis dan Manajemen, 4(1), 67-82.

Hasanudin, H. (2022). Current Ratio, Debt to Equity Ratio, dan Return on Asset terhadap Return Saham. Journal of Management and Bussines (JOMB), 4(1), 578-593.

Hasanudin, H., & Awaloedin, D. T. (2020). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio Dan Net Profit Margin Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bei Periode 2012-2018. Jurnal Rekayasa Informasi, 9(1), 6-19.

Hery. (2018). Analisis laporan keuangan. Jakarta: Grasindo.

Indriyani, I. (2015). Pengaruh rasio keuangan terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen dan Bisnis Sriwijaya, 13(3), 343-358.

Irawan, D., & Kusuma, N. (2019). Pengaruh Struktur Modal Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Aktual, 17(1), 66-81.

Kasmir. (2013). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.

Lestari, A. D. (2010). Pengaruh struktur aktiva, pertumbuhan, dan likuiditas terhadap struktur modal perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 6(2), 155-165.

Lubis, I. L., Sinaga, B. M., & Sasongko, H. (2017). Pengaruh profitabilitas, sruktur modal, dan likuiditas terhadap nilai perusahaan. Jurnal aplikasi bisnis dan manajemen (JABM), 3(3), 458-458.

Manoppo, H., & Arie, F. V. (2016). Pengaruh struktur modal, ukuran perusahaan dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2014. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 4(2).

Meidiawati, K., & Mildawati, T. (2016). Pengaruh size, growth, profitabilitas, struktur modal, kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 5(2).

Mufidah, U. I., Agung, K., & Prihatni, R. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Risiko Bisnis Pada Struktur Modal Perusahaan Properti Dan Real Estate Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis dan Kewirausahaan, 12(2), 129-138.

Munawir S. (2014). Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.

Noor, R. M., Fadzillah, N. S. M., & Mastuki, N. A. (2010). Corporate tax planning: A study on corporate effective tax rates of Malaysian listed companies. International journal of trade, economics and finance, 1(2), 189.

Nugraheni, N. P., & Mertha, M. (2019). Pengaruh likuiditas dan kepemilikan institusional terhadap kebijakan dividen perusahaan manufaktur. E-Jurnal Akuntansi, 26(1), 736-762.

Nurfadillah, M. (2016). ANALISIS PENGARUH EARNING PER SHARE, DEBT TO EQUITY RATIO DAN RETURN ON EQUITY TERHADAP HARGA SAHAM PT UNILEVER INDONESIA Tbk. Jurnal Manajemen dan Akuntansi, 12(1).

Oktaviana, A., & Taqwa, S. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Busines Risk, Growth of Assets, Operating Leverage terhadap Struktur Modal. JURNAL EKSPLORASI AKUNTANSI, 3(2), 470-485.

Panjaitan, R. J. (2018). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Net Profit Margin Dan Return on Asset Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016. Jurnal Manajemen, 4(1), 61-72.

Pattweekongka, S., Napompech, K., & Chaiyasoonthorn, W. (2019). A causal model of organic food buying behaviours of consumers in Thailand. Int J Innov Creat Change, 8(8), 30-50.

Prasetya, B. T., & Asandimitra, N. (2014). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Growthopportunity, Likuiditas, Struktur Aset, Resiko Bisnis Dan Non Debt Tax Shield Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Sub-Sektor Barang Konsumsi. Jurnal Ilmu Manajemen, 2(4), 1341-1353.

Primantara, A. N. A. D. Y., & Dewi, M. R. (2016). Pengaruh likuiditas, profitabilitas, risiko bisnis, ukuran perusahaan, dan pajak terhadap struktur modal (Doctoral dissertation, Udayana University).

Putra, E. A., & Handayani, N. (2021). PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN RISIKO BISNIS TERHADAP STRUKTUR MODAL PERUSAHAAN. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 10(3).

Raharjo, S. (2010). Pengaruh inflasi, nilai kurs rupiah, dan tingkat suku bunga terhadap harga saham di bursa efek indonesia. ProBank, 1(3), 161972.

Ratri, A. M., & Christianti, A. (2017). Pengaruh size, likuiditas, profitabilitas, risiko bisnis, dan pertumbuhan penjualan terhadap struktur modal pada sektor industri properti. Jurnal Riset Manajemen dan Bisnis, 12(1), 13-24.

Saragih, M., Siahaan, Y., Purba, R., & Supitriyani, S. (2015). Pengaruh current ratio terhadap return on asset pada perusahaan sektor aneka industri yang listing di bursa efek Indonesia. Financial: Jurnal Akuntansi, 1(1), 19-24.

Sarkar, S. (2018). Optimal DOL (degree of operating leverage) with investment and production flexibility. International Journal of Production Economics, 202, 172-181.

Sekaran, U., & Bougie, R. (2017). Metode Penelitian untuk Bisnis: Pendekatan Pengembangan-Keahlian, Edisi 6 Buku 1. Jakarta: Salemba Empat.

Septiani, N. P. N., & Suaryana, I. G. N. A. (2018). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, struktur aset, risiko bisnis dan likuiditas pada struktur modal. E-Jurnal Akuntansi, 22(3), 1682-1710.

Setyawan, A. I. W., & Nuzula, N. F. (2016). PENGARUH FIRM SIZE, GROWTH OPPORTUNITY, PROFITABILITY, BUSINESS RISK, EFFECTIVE TAX RATE, ASSET TANGIBILITY, FIRM AGE DAN LIQUIDITY TERHADAP STRUKTUR MODAL PERUSAHAAN (Studi pada Perusahaan Sektor Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2009-2014). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)| Vol, 31(1).

Sheikh, N. A., & Wang, Z. (2012). Effects of corporate governance on capital structure: empirical evidence from Pakistan. Corporate Governance: The international journal of business in society.

Sumarni, Y. (2020). Pandemi Covid-19: Tantangan ekonomi dan bisnis. Al-Intaj: Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah, 6(2), 46-58.

Sungkar, H. I., & Deitiana, T. (2021). Pengaruh Current Ratio, Return On Asset, Risiko Bisnis, Ukuran Perusahaan, Dan Pajak Terhadap Struktur Modal. E-Jurnal Manajemen Trisakti School of Management (TSM), 1(1), 37-44.

Syafirqurrahman, M., Andiarsyah, W., & Suciningsih, W. (2014). Analisis pengaruh corporate governance dan pengaruh keputusan pendanaan terhadap kinerja perusahaan perbankan di indonesia. Jurnal Akuntansi, 18(1), 21-44.

Tandelilin, E. (2010). Dasar-dasar manajemen investasi. Jakarta: Universitas Terbuka Press.

Watung, A. K. S. (2016). Pengaruh Rasio Likuiditas, Aktivitas, Profitabilitas, Dan Struktur Aktiva Terhadap Struktur Modal Industri Barang Konsumsi Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 4(2).

Yanti, N. P. N. E. (2013). Pengaruh Earnings Per Share Terhadap Harga Saham dengan Dividend Per Share Sebagai Variabel Moderasi. E-Jurnal Akuntansi, 3(2), 212-228.

Yulianah, Y. (2022). Employee Performance is Reviewed from Work Environment, Work Discipline, and Work Performance. Jurnal Mantik, 6(1), 170-176.




Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

________________________________________________________

International Journal Of Artificial Intelligence Research

Organized by: Departemen Teknik Informatika STMIK Dharma Wacana
Published by: STMIK Dharma Wacana
Jl. Kenanga No.03 Mulyojati 16C Metro Barat Kota Metro Lampung
phone. +62725-7850671
Fax. +62725-7850671
Email: jurnal.ijair@gmail.com | herinurdiyanto@dharmawacana.ac.id

View IJAIR Statcounter

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.